Los bonos suelen ser una de las inversiones más comunes entre los inversionistas. Pero ¿Qué son? ¿Cómo funcionan? ¿Cuáles son las ventajas y desventajas?

Exploremos lo qué es un bono y cómo puedes beneficiarte cómo inversionista.

Un bono es simplemente un préstamo de dinero que le hacemos a una empresa o gobierno.

Estos instrumentos de deuda los utilizan las empresas y los gobiernos para financiarse y a cambio de ello se comprometen a pagarte una tasa de interés fija por el plazo que hayas invertido.

Las empresas y los gobiernos emiten bonos con frecuencia para financiar nuevos proyectos o gastos en curso, por ejemplo el gobierno mexicano emite bonos de desarrollo para financiar proyectos de infraestructura como las carreteras.

Se pueden considerar instrumentos para perfiles conservadores que no quieren alta volatilidad, tener garantía de recuperarán su dinero y de saber cuánto recibirán al final de su inversión.

Suelen utilizarse como un medio para diversificar y fungir como balance dentro de una cartera de inversiones.

Algunos ejemplos de bonos son:

• CETES
• UDIBONOS
• BONDES
• BONOS DE TASA FIJA
• BONOS DEL TESORO DE E.U.

A excepción de los bonos del tesoro, puedes comprar e invertir en estos instrumentos desde 100 pesos y 100 UDIS en la plataforma de CETES DIRECTO.

¿Cómo funcionan los bonos?

Supongamos que el gobierno mexicano necesita construir una carretera de Puebla a Veracruz y decide emitir un bono con un valor de $1,000.00

Cada bono es un préstamo de $1,000.00 pesos y el gobierno te promete pagar (devolverte tu dinero) en 3 años.

Para hacer atractivo este préstamo el gobierno te pagará intereses cada 6 meses a una tasa fija del 7% a lo largo de la vida del instrumento (3 años).

Decides agregar este bono a tu portafolio y comprarlo 1 bono a valor nominal de $1,000.00.

El gobierno te estaría pagando 35 pesos cada 6 meses y al cabo de 3 años estarías recibiendo en total 210 pesos de intereses.

Una vez que el bono haya alcanzado su vencimiento, ósea los 3 años completos que comprometiste tu dinero, redimes tu bono y el gobierno te devuelve tus $1,000.00

Este fue un negocio redondo, ya que el gobierno se beneficio por el dinero que le prestaste; obtuvo el dinero para construir la carretera y tu recibiste el pago de los intereses prometidos de forma periódica y segura.

Un bono de comopone de tres partes:

El valor nominal del bono:

Es lo que te cuesta comprar el bono.

El cupón:

Representa el interés que paga el bono.

El plazo: 

Representa el periodo de vigencia del bono.

Ventajas de los bonos

Estos instrumentos son predecibles, lo que te permite tener certeza de la ganancia que recibirás y el tiempo en el que recuperas tu dinero.

Algunos bonos te permiten tener una ganancia por arriba de la inflación (como los UDIBONOS) y puedes protegerte ante el incremento de los precios en las cosas que consumimos.

Algunos bonos como los CETES, te permiten tener tu dinero trabajando, sin la necesidad de comprometerlo a muy largo plazo.

Asimismo,algunos bonos ofrecen pagos de intereses periódicamente y de forma programada, lo que te pueda dar certidumbre de saber con cuanto dinero contarás en un futuro.

Y finalmente, a pesar de que todos los instrumentos hay riesgo, hay mayor certeza de que recuperes el dinero que invertiste, ya que suelen ser instrumentos de bajo riesgo.

Desventajas y riesgos de los bonos

Riesgo de crédito

Se consideran instrumentos de bajo riesgo, aunque también existe la posibilidad de que la institución o entidad a la que se le preste el dinero no cumpla con sus compromisos de pago; a esto se le llama riesgo de crédito

Por lo general los bonos con mayor riesgo de incumplimiento de pago son los que tienen tasas cupón (tasa de interés) más altas. 

El riesgo depende de la estabilidad financiera del emisor, pero podemos considerar que la mayoría de los gobiernos se consideran emisores de bonos estables.

Los bonos corporativos (de empresas) generalmente representan un mayor riesgo de incumplimiento de pago, ya que es más fácil que vayan a la quiebra las empresas que los gobiernos, por lo tanto llegan a ofrecer tasas de interés más altas.

Tip 1:

Es por ello que al momento de elegir algún bono en particular revises la calidad crediticia que haya puesto una calificadora, como los son Fitch Ratings, Moody’s de México  o Standar and Poors Global Rating, para evaluar la solidez financiera del emisor al que le prestarás tu dinero.

El riesgo del movimiento de la tasa de interés

Este es el riesgo de que las tasas de interés suban y los bonos que tengas al valer menos, los tengas que vender antes del vencimiento de la inversión.

Muchos inversores buscan maximizar las ganancias y llegan a vender sus bonos antes del vencimiento para obtener una mayor rentabilidad.

El problema es que al venderlos, hay que venderlos a una tasa descuento para que a otro inversionista se le haga atractivo, lo que implica que no recuperes el 100% de lo que invertiste.

Ahora si no vendes este bono, recuperarás al 100% el dinero que invertiste.

Tip 2:

Aqui es importante estar atento a los incrementos de las tasas de interés, para aprovechar los picos más altos y no comprometer tu dinero a largo plazo y estar prevenidos pendiente cuando lleguen a un tope máximo y empiecen a bajar para amarrar la tasa de interés más alta a plazo más largo.

Riesgo de pérdida de valor real por la inflación

Si la inflación aumenta, el valor real de tu inversión puede disminuir. Considera, por ejemplo, que tienes un bono emitido en pesos por el gobierno mexicano. Este bono paga una tasa anual de 3.5%, si la tasa de inflación anual es superior a este rendimiento, digamos 4.5% anual, el valor real de tu inversión ha disminuido 1%.

Costo de oportunidad

Los instrumentos de renta fija la gran mayoría son tan seguros que no tienen que ofrecer un gran rendimiento para atraer inversionistas. Como resultado, el inversionista moderado elige tenerlos en su portafolio. Eso no te hace perder dinero como tal, pero sí te puede costar la oportunidad de obtener un mayor rendimiento en otras inversiones. Este es un costo de oportunidad, la diferencia entre lo que ganas en una inversión y lo que podrías haber ganado si hubieras invertido en otro activo.

La preservación de capital y la generación de ingresos son solo dos formas en las que los bonos pueden formar parte de una cartera diversificada. Muchos inversores combinan acciones y bonos dentro de su portafolio para lograr sus objetivos de inversión y minimizar los riesgos de invertir en un solo instrumento.

Debido a que los bonos y la mayoría de los instrumentos de deuda se mueven de manera diferente a las acciones, puede ayudar a minimizar los riesgos y aumentar o proteger los rendimientos de tu portafolio.

Si deseas crear una estrategia personalizada para lograr tus objetivos financieros, escríbeme al 55 1072 0359 o al correo info@hemisferiofinanciero.com.