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Los Exchange Traded Funds o ETF’s son fondos de inversión , que pueden contener acciones de diferentes empresas de un país, un sector de un país, bonos o materias primas como el oro y operan como una acción de una empresa.

Los también llamados TRAC’s, compran las mismas empresas que forman un índice y el mismo porcentaje representativo y el resultado es que replican la rentabilidad de un índice.

Invertir en ETF’s puede ofrecer una variedad de beneficios, como simplicidad, bajo costo, transparencia, diversificación y accesibilidad, pero quizá te hayas preguntado ¿Qué desventajas tiene el invertir en un ETF? ¿Cuáles son los riesgos de invertir en este tipo de instrumentos?

Hoy, te cuento cuáles son los riesgos y las desventajas de invertir en Exchange-Traded Fund (ETFs).

1. Riesgo de mercado.

Un ETF está asociado a ciertos valores de mercado subyacentes. Un ejemplo muy claro es el oro, en el que a través de ETFs se puede invertir en el valor que tiene este activo, sin necesidad de tener los lingotes en tu casa.

Los ETFs que siguen índices, buscan invertir en las mismas empresas que componen un índice  y por lo tanto obtener la misma rentabilidad.

Al invertir en este tipo de instrumentos, asumimos el riesgo de las variaciones de un mercado, como lo es una acción de una empresa, es decir que un día puede estar un precio más alto y otro día más bajo y que a pesar de la diversificación siempre estaremos expuestos a esta volatilidad.

Tips a considerar:

Elige ETFs de diferentes sectores o países y de activos como bonos o materias primas con potencial de crecimiento y que te blinden ante diversos ciclos económicos.

Invierte a largo plazo para ir mitigando la volatilidad y no saques el dinero aunque tu portafolio haya tenido alguna minusvalía (baja de precio).

2. Riesgo de Capital y la imposibilidad de garantizar rendimiento.

A diferencia de los instrumentos de deuda, en los que conocemos cuánto dinero y ganancia recibiremos,  la tasa de interés y el plazo en el que recibiremos el dinero invertido. Con los ETF’s el valor de la inversión y el rendimiento varían y no se puede garantizar el monto de inversión inicial, es decir que hay probabilidad de que pierdas parte o el total el capital invertido sino tienes una estrategia adecuada a tu perfil.

Esto riesgo y el anterior es algo común en la mayoría de los instrumentos de renta variable y es el precio a pagar por una mayor rentabilidad.

Tips a considerar:

Conoce tu tolerancia al riesgo.

Se consciente de que este tipo de instrumentos siempre tendrán variaciones.

Invierte a plazos mínimos de 5 años en adelante y ten una meta definida para evitar sacar el dinero en cualquier momento que veas una corrección en el mercado.

3. Riesgo de liquidez.

El riesgo de liquidez nos ayuda a identificar que tan rápidamente se puede convertir algún ETF en dinero líquido, es decir que tan negociado es y lo puedas vender o comprar en el momento que lo requieras, sin tener pérdidas.

Para entender un poco mejor el riesgo de liquidez, imagina que tienes un casa o un inmueble y necesitas venderlo urgentemente. Un inmueble no es tan fácil de vender por la cantidad de dinero que se necesita para adquirirlo y como no hay tantas personas que tengan el dinero suficiente para comprar tu casa (y te urge el dinero), probablemente tengas que bajar el precio  para atraer a más compradores interesados y venderles tu casa. Por lo que el riesgo de liquidez de un inmueble es alto.

Una liquidez baja en un ETF puede generar un costo de operación más alto o una dificultad en la compra o venta del ETF.

¿Cómo saber que tan líquido es un ETF?

Toma en cuenta los siguientes 3 puntos:

Márgenes promedio de compra/venta

Esta es la diferencia entre el precio de venta y compra del ETF. Por lo general, entre menor sea el margen, mayor es la liquidez del ETF.

Volumen promedio de operación

Por lo general, entre más alto sea el volumen, mayor es la liquidez de un ETF.

Si el ETF se está operando cerca de su NAV

Este es un indicio del valor justo de cada acción de ETF. Entre más cercano esté al valor activo neto, mayor es la liquidez del ETF.

4. Riesgo de divisa o exposición geográfica.

Al invertir en ETFs de otros países nos podemos ver beneficiados o perjudicados por la variación del tipo de cambio.

Posiblemente si inviertas en algún ETF internacional como el VOO que replica el S&P500 te beneficies por la apreciación del tipo de cambio del dólar con respecto a la mayoría de las monedas de mercados emergentes como el mexicano, pero también existe la posibilidad de que pierdas, si la moneda del país en el que inviertas se deprecia o se devalua.

Tip a considerar:

Este riesgo es incontrolable, ya que depende de variables macroeconómicas y políticas monetarias de un país, pero si puedes tomar en cuenta en qué regiones geográficas o países no invertir.

5. Tracking error o error de seguimiento

Un ETF está asociado a ciertos valores de mercado subyacentes, es decir que buscan invertir en las mismas empresas que componen el índice  y por lo tanto seguir su comportamiento.

Al seguir el comportamiento de estos índices, pueden existir diferencias entre la rentabilidad del ETF y el índice que replican.

Estos errores suelen ser por factores como el manejo de las comisiones o los dividendos en el ETF.

Tip a considerar:

Investiga el índice que te gustaría seguir y los ETFs que lo replican. Haz un comparativo de los ETFS en la página de tracking insight con las diferentes compañías que hacen ese seguimiento y elige el que tenga mejor calidad de replica.

Si bien puedes utilizar estos instrumentos como estrategia para invertir en bolsa sin dedicar tanto tiempo y conocimientos tan especializados, es importante que consideres los riesgos y seas consciente de lo que podría pasar si inviertes en ellos. 

No se puede eliminar completamente el riesgo, pero se puede mitigar. Si en algún momento alguna de tus inversiones no esté teniendo un buen desempeño, al diversificar y repartir las inversiones en diferentes sectores, países y clases de activos, puedes equilibrar tus inversiones y disminuir el riesgo.

Considera tu perfil de inversionista, el plazo en el qué te gustaría tener disponible el dinero y sobre todo no inviertas sin conocer el instrumento.

Si te interesa que te apoye a crear una estrategia de inversión pasiva, escríbeme a info@hemisferiofinanciero.com o agenta tu cita a través de whats app 5510720359.